Підписуйтесь на Telegram канал та заробляйте

Продовжуємо вивчати найкращі способи інвестицій в Україні та на міжнародних ринках. Будь-яке інвестування має бути прибутковим, вимагати від інвестора мінімальних трудовитрат і гарантувати збереження вкладених грошей.

Поняття "інвестиційних фондів" має бути вам знайоме, або, принаймні, на слуху.

Що таке інвестиційний фонд простими словами?

Це один із найпростіших, але водночас дохідних інструментів для інвестування, що користується популярністю в усьому світі.

Суть інвестиційного фонду, який ще називають фондом взаємного інвестування, полягає в колективному володінні активами. Головна мета такого роду компаній - об'єднати капітал групи інвесторів і забезпечити професійне управління їхніми грошима для отримання прибутку.

Активами інвесторів розпоряджаються професійні управителі, які намагаються вкласти гроші в перспективні та прибуткові проєкти: цінні папери, нерухомість, золото, венчурні фонди тощо. Їхня мета - підвищення вартості активів фонду загалом і частки кожного окремого інвестора зокрема.

Керуючі знають, які інвестиційні напрямки найбільш прибуткові на цей момент, і володіють навичками вдалих грошових вкладень, що в підсумку дає їм змогу збільшити капітал інвесторів. При цьому передача активів в управління професіоналам істотно знижує фінансові ризики.

Трохи історії. Перший інвестиційний фонд створили в Бельгії в серпні 1822 року. Однак, створювати реальну конкуренцію банкам та іншим фінансовим інститутам вони стали тільки після Другої світової війни. Особливо популярними інвестиційні фонди стали у Великій Британії та США. Нині понад 92 мільйони американців (приблизно 45 % американських домогосподарств) мають частки в різних інвестиційних фондах.

Чому інвестори вкладають вільні кошти в інвестиційні фонди? У чому полягають переваги такого способу інвестування, а в чому його слабкі сторони? Який вигляд має топ найнадійніших і найприбутковіших фондів? Інвестиційні фонди: як, де і навіщо - розберемо детально.

ЯК ПРАЦЮЮТЬ

Що являють собою фонди як спосіб заробітку на інвестиціях?

Інвестиційний фонд - це популярний фінансовий інструмент, який використовують для збереження і примноження капіталу.

Фонд має всі можливості для ефективного інвестування: професійного керуючого, аналітиків, юристів. Але основна принадність полягає в тому, що вкладення в один інвестиційний фонд дають змогу отримати миттєвий доступ до диверсифікованого інвестиційного портфеля.

Якби інвестор самостійно вкладав свої гроші в різні фінансові інструменти, це наразило б його на більший ризик і додаткові труднощі, пов'язані з їх придбанням. Ба більше, у багатьох інвесторів просто немає можливості, щоб самостійно купувати різні акції, оскільки інвестування в окремі цінні папери вимагає не тільки певних знань і навичок, а й значної кількості часу.

Професійні управителі знають, як максимально вигідно сформувати інвестиційний портфель кожного учасника фонду і які інвестиційно-привабливі інструменти в нього покласти. При цьому управителі безпосередньо зацікавлені в ефективному розміщенні капіталу, оскільки від результату залежить розмір їхньої винагороди: вони отримують комісійні з прибутку.

Тому інвестиційні фонди виконують одразу декілька функцій:

• акумулюють грошові активи інвесторів;
• ефективно управляють інвестиційними ресурсами;
• диверсифікують ризики, вкладаючи гроші в різні інструменти фінансового ринку;
• знижують витрати на проведення операцій на ринку цінних паперів.

ПРИНЦИП РОБОТИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ

1. Інвестори вносять гроші в загальний козанок (інвестиційний фонд);
2. Професійні управителі вкладають ці гроші в перспективні фінансові проєкти;
3. Отриманий прибуток розподіляється між усіма учасниками інвестиційного фонду відповідно до наявних у них часток;
4. Управителі отримують комісійну винагороду за успішне управління (або не отримують у разі збиткового управління).

Кожен учасник має підтвердження володіння цінними паперами інвестиційного фонду, отримуючи інвестиційні сертифікати або акції.

ВИДИ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ФОНДІВ

На ринку інвестиційних фондів виокремлюють 6 основних категорій: пайові, взаємні, хеджеві, що торгуються на біржі, чекові, венчурні. Кожен з видів представляє широкі інвестиційні можливості. Доступність різних типів фондів дає змогу їхнім учасникам легко створити диверсифікований портфель із найменшими грошовими та часовими витратами.

Але перед тим, як вкладати кошти в будь-який з видів інвестиційних фондів, обов'язково враховуйте, що всі вони без винятку відносяться до середньо- і довгострокових інструментів заробітку на інвестиціях і дають змогу отримати суттєвий дохід через значний час (від 1 року).

Детальніше розберемо поняття та види, які бувають фонди та в чому особливість їхньої діяльності.

Читайте також - ЩО ТАКЕ ETF-ФОНД ПРОСТИМИ СЛОВАМИ.

ПАЙОВІ

Пайові інвестиційні фонди або ПІФи з'явилися в 1924 році в США.

У якийсь момент стало зрозуміло, що ефективно працювати з невеликими капіталами стає дедалі складніше: великі гравці стали підвищувати мінімальну суму внеску, що ставало серйозною перешкодою для дрібних потенційних інвесторів.

Щоб не втрачати інвесторів, які не володіють мільйонами, інвестиційні компанії стали пропонувати пайові фонди. Американці, які звикли зберігати паперові акції у себе вдома (історії про знайдені акції Coca-Cola, заховані дідусем, зовсім не легенда), спочатку з недовірою поставилися до нового інвестиційного інструменту. Можливості пайових фондів були гідно оцінені тільки в середині 1950-х. Відтоді кількість ПІФів і загальна вартість їхніх активів збільшується і в США, і в усьому іншому світі.

Головний принцип роботи пайових фондів - зібрати гроші інвесторів і вигідно вкласти їх у різні біржові інструменти, здатні забезпечити високу прибутковість.

Рівень прибутковості залежить від того, наскільки вдало інвестор обрав керуючу компанію і наскільки успішно вона справляється зі своїми обов'язками, а саме управляє його коштами.

Внесок у пайовий фонд не дає гарантованої прибутковості. ПІФи можуть працювати з негативним прибутком, тому до вибору фонду потрібно підходити максимально серйозно. Вибравши надійний і прибутковий пайовий фонд, інвестор приходить до офісу компанії, підписує договір і віддає свої гроші в управління професіоналів.

Пайові фонди також мають свою класифікацію. За тим, куди будуть спрямовані гроші, виділяють ПІФи змішаних інвестицій, облігацій, акцій, прямих інвестицій, індексні та інші. Але більш важливе значення має їхній поділ на закриті, інтервальні та відкриті:

1. Закриті відрізняються тим, що купити пай можна виключно на етапі формування фонду, а повернути вкладення - після закінчення терміну дії договору.
2. Відкриті фонди дають змогу інвестору купити або продати пай у будь-який зручний час, тому працюють такі фонди тільки з високоліквідними активами.
3. Інтервальні ПІФи є проміжним варіантом перших двох: купити або продати пай можна в обмежений період часу (інтервал).

Переваги ПІФу як інструменту для інвестування очевидні:

• мінімальний початковий капітал;
• можливість диверсифікувати свій інвестиційний портфель, розподіливши кошти між кількома керуючими компаніями та обравши різні види пайових фондів;
• професійне управління грошовими коштами, що підвищує ефективність вкладень і знижує ризики збитків;
• відсутність необхідності вивчати особливості біржової торгівлі або мати відповідні досвід і навички.

Мінусів у пайових фондів відносно небагато. Основні недоліки: відсутність гарантій прибутковості та складність спрогнозувати збиткові періоди, а також витрати, пов'язані з відсотковими відрахуваннями керуючої компанії, незалежно від результатів інвестицій.

ВЗАЄМНІ

Взаємні фонди (Mutual Fund) також були створені в США в 1924 році.

Вони являють собою організації, які управляють великим портфелем акцій з орієнтацією на малих і середніх інвесторів. Взаємні фонди надають доступ до професійно керованих портфелів акцій, облігацій та інших цінних активів і відрізняються мінімальним вхідним порогом.

Такі фонди також забезпечують знижені біржові ризики, оскільки всіма грошовими операціями займаються професіонали. А небіржові ризики виключені суворою відповідністю законодавству: постійний аудит і державні перевірки роблять практично неможливими спроби шахрайства.

У Європі також працюють аналоги американських взаємних фондів. Серед європейських інвесторів найбільш популярні організації під назвою SICAV - інвестиційна компанія зі змінним капіталом.

Різниця між ними в тому, що паї можна продавати в певний період, і для цього потрібна особиста присутність інвестора в банку або офісі компанії. Акції взаємних фондів інвестори можуть купити і продати в інтернеті в будь-який момент.

ХЕДЖОВІ

Хеджевий інвестиційний фонд (Hedge Fund) являє собою приватний, не обмежений нормативним регулюванням інвестиційний фонд, доступ до якого має доволі вузьке коло осіб і активами якого управляє професійний управитель.

Хеджеві фонди також прийшли до нас з Америки. Активного розвитку вони набули в 1980-х роках, після чого стали доступні не тільки професіоналам, а й простим пересічним громадянам.

У США можливість інвестування в хедж-фонди обмежена: зробити це можуть тільки кваліфіковані інституційні інвестори, які керують капіталом, що перевищує 100 млн доларів. Але незважаючи на ці обмеження, хедж-фонди в Штатах користуються великою популярністю. І пов'язано це насамперед із тим, що за грамотно обраної стратегії інвестори отримують прибуток не тільки за умови зростання ринку, а й за його падіння.

ЯКІ ТОРГУЮТЬСЯ НА БІРЖІ

Exchange Traded Fund (ETF) - відкритий індексний фонд, акції якого торгуються на біржі. Такі фонди дають змогу поповнити та диверсифікувати інвесторський портфель перспективними фінансовими інструментами з метою вигідного продажу в майбутньому.

У торгованих на біржі фондів є багато спільного з пайовими. В обох випадках йдеться про професійне управління активами, тільки вкладення в ETF передбачають купівлю акцій, а не паїв. При цьому акції на біржі можна продати в будь-яку секунду, чого не можна сказати про частки в ПІФ.

Інші переваги ETF: велике розмаїття фондів; доступ до готових інвестиційних портфелів, складених професіоналами; швидкий і прозорий процес купівлі акцій, які можна купувати, зокрема, на позикові кошти або в борг; мінімальний поріг для входу на ринок. Ложка дьогтю полягає у відносно високих ризиках знецінення акцій. У такій ситуації важливо їх вчасно продати.

ЧЕКОВІ

Що таке чекові інвестиційні фонди або ЧІФи добре пам'ятають ті, хто жив у країнах СНД у 90-х роках. Ці структури створювалися з метою допомогти громадянам в управлінні ваучерними чеками в період загальної приватизації. ЧІФи забезпечували професійне управління грошовими активами населення.
У середині 90-х їхня кількість обчислювалася сотнями. Коли ажіотаж спав, на ЧІФи чекало поступове злиття, взаємопоглинання, реорганізація і врешті-решт банкрутство. Нині практично всі чекові фонди ліквідовано.

ВЕНЧУРНІ

Венчурний фонд (англ. venture - ризиковане підприємство) - інвестиційний фонд, орієнтований на роботу з інноваційними підприємствами та проєктами на початковому етапі їх створення (стартапами).

Чому такі фонди називаються венчурними, тобто ризикованими? За статистикою, 70-80% інвестицій збиткові. Ризики таких вкладень дійсно дуже високі. Але навіщо в такому разі інвестори вкладають у них свої "кровно зароблені?" Принадність венчурних фондів у тому, що 20-30% інвестицій, які залишилися, виявляються настільки вигідними, що з лишком покривають усі витрати вкладника і приносять йому величезний прибуток.

Венчурні фонди були створені й остаточно сформовані в США. Світ уперше про них дізнався в 1980-х, коли спостерігався великий технічний прогрес і впроваджувалися унікальні розробки в галузі електроніки. У 1985 році в США працювало приблизно 650 фондів, готових надавати інвестиції в такому форматі.

Основний бізнес венчурних фондів - інвестиції в контрольні пакети цінних паперів. Нині венчурні фонди займаються переважно підтримкою проектів із середнім ступенем ризику. Однак, згідно із законом вони можуть офіційно проводити і більш ризиковану діяльність. Тому вони часто виступають як кредитори різних компаній.

ЯК ВИБРАТИ

Обрати інвестиційний фонд - найважливіший і найвідповідальніший етап, яким у жодному разі не можна нехтувати. Незалежно від розміру початкового бюджету, мета будь-якого інвестора - його збільшення або, як мінімум, збереження. Тому порівняння показників популярних інвестиційних компаній є невід'ємною частиною процесу інвестування.

Правильний вибір інвестиційного фонду безпосередньо впливає на прибутковість і збереження капіталу.

Найбільший фонд - не означає найнадійніший. Важливіше те, наскільки професійні менеджери фонду і як якісно вони виконують свою роботу. Гарного керуючого відрізняють використання виграшних інвестиційних стратегій, високий рівень компетенції, наявність успішних кейсів з управління капіталом, позитивні відгуки від клієнтів. Якість управління та його результат безпосередньо впливають на загальний рейтинг прибутковості, який є одним з найважливіших показників успішності або неуспішності діяльності інвестиційного фонду.

Також важливо обирати вид фонду залежно від кінцевої мети інвестицій. Спочатку інвестор визначається, який дохід йому потрібен і своє ставлення до ризику. Швидкі високоприбуткові інвестиції завжди пов'язані з максимально високим ризиком, тоді як середня прибутковість передбачає помірний ризик. Якщо інвестор вибрав тактику мінімального ризику, то і прибуток буде невисоким, але стабільним.

Пам'ятайте, що фонди не можуть гарантувати фіксований прибуток. Результат залежить від безлічі об'єктивних і суб'єктивних чинників: загального економічного фону, специфіки ринку, професіоналізму керівників тощо.

Як обрати правильний інвестиційний фонд: 5 простих кроків.

КРОК 1. ВИЗНАЧЕННЯ РОЗМІРІВ І ПЕРІОД ДІЙ ІНВЕСТИЦІЇ

Сума. Великий капітал - великі можливості. Що менша сума інвестицій, то вужче коло доступних інструментів. Але, як ми вже говорили, на практиці трапляється і протилежне, коли інвестор з невеликим капіталом, але "з головою на плечах", показує такий рівень прибутковості, що іншим і не снилося. Він просто знає, як змусити гроші працювати максимально ефективно.

Терміни. Відразу визначте прийнятні для себе терміни інвестицій. Оборотні періоди в різних видах фондів різні. Вклади в нерухомість, наприклад, належать до довгострокових і тому більш надійних інвестицій. Кошти у вигляді акцій та облігацій обертаються швидше, але ризики вищі.

КРОК 2. ВИБІР ТИПУ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ

Пайові, взаємні, хеджеві, що торгуються на біржі, чекові, венчурні - існують різні типи інвестиційних фондів, що пропонують різні інвестиційні можливості. Грамотний інвестор спочатку аналізує свої потреби й очікування і на підставі цього підбирає для себе тип фонду, здатного задовольнити його запити.

Для інвесторів-початківців з відсутністю досвіду оптимальним варіантом будуть відкриті пайові фонди з високою ліквідністю. Перевагою такого виду вкладень є можливість вивести кошти з обороту в будь-який час. Досвідчені інвестори, які вміють співвідносити ризики з прибутковістю, обирають спеціалізовані інструменти, що передбачають вищий потенційний рівень прибутковості.

КРОК 3. ВИБІР КЕРУЮЧОГО

За законом, керуючі компанії не можуть давати вкладникам необґрунтовані обіцянки і гарантувати фіксований рівень прибутковості. Але при цьому їхня внутрішня структура абсолютно прозора, і зі статистикою роботи компанії може ознайомитися будь-який потенційний інвестор.

Виділяють також активні та пасивні вклади. У першому випадку інвестор може особисто контролювати стан свого інвестиційного портфеля: вводити/виводити кошти в будь-який момент; вести баланс; впливати на інвестиційні рішення керуючого тощо. Пасивний внесок передбачає невтручання в роботу керуючого.

КРОК 4. ПОРІВНЯННЯ РЕЙТИНГУ РІЗНИХ ФОНДІВ

Рейтинг інвестиційних фондів завжди є у відкритому доступі на авторитетних інформаційних ресурсах. В ідеалі - використовувати кілька джерел для порівняння основних показників діяльності фондів: період роботи, рейтинг прибутковості, обсяг залучених коштів, вартість чистих активів, показники ліквідності та інші фінансові коефіцієнти.

КРОК 5. ОСТАТОЧНИЙ ВИБІР

Основоположний фактор, що дозволяє інвестору зробити остаточний вибір, для кожного різний. Для когось стабільність набагато важливіша, ніж висока потенційна прибутковість, а хтось не має змоги роками чекати на перший прибуток і обирає фонди, що гарантують швидке примноження капіталу. Треті просто слідують думці більшості і вкладаються в найпопулярніші фонди.

Остаточний вибір робиться після всебічного аналізу фонду та вивчення поточних і минулих показників його діяльності. Залишаються сумніви - порадьтеся з експертами або досвідченими інвесторами, які мають досвід вкладень у різні фінансові інструменти.

ЯК ІНВЕСТУВАТИ

Погодьтеся, інвестувати може кожен. Зрозуміло, у кого є що інвестувати. Але вкласти гроші вигідно - вийде далеко не в кожного. Один може заробити мільйони зі стартовим капіталом у 100$. Інший, спочатку маючи мільйонний капітал і розраховуючи на його примноження, нічого не заробить або ще гірше - отримає негативний прибуток.

Чому так виходить? Тому що інвестують нерозумно: навмання, на халяву, як хочете.

Намагаються повторити історії успіху інших, хоча інвестиції - це дуже індивідуально. Вкладають останні гроші, розраховуючи на прибуток, як на рятувальний круг, але тим самим самі себе топлять.

Вкладення коштів - це серйозна робота. Це потім уже, коли процес налагоджений і гроші роблять гроші, інвестор просто знімає вершки, тобто кладе прибуток у кишеню. До цього прагне кожен потенційний інвестор. Підкажемо, що потрібно робити, щоб збільшити шанси на хеппіенд.

Перед тим, як вкласти гроші в інвестиційний фонд, візьміть до уваги важливі правила:

• Інвестувати потрібно виключно вільний капітал;
• Високоприбуткові інструменти - високоризикові, тому в них варто вкладати не більше 10% капіталу;
• Інвестиційні фонди - це не швидкий, миттєвий заробіток: суттєвий ефект від інвестування можна отримати лише шляхом регулярних вкладень упродовж значного періоду часу (не менше ніж рік);
• Не варто піддаватися паніці навіть за істотного зниження показників ринку цінних паперів.

По-перше, фонди належать до довгострокових інвестицій, тому вплив проміжних короткострокових коливань нівелюється.

По-друге, професійні управителі знають, що робити в таких випадках. Вони купують цінні папери перспективних фінансових проєктів за низькою ціною і продають їх, коли котирування знову йдуть вгору. Вони заробляють на різниці курсів, тим самим підвищуючи загальну прибутковість фонду і кожного учасника окремо.

ПЛЮСИ ТА МІНУСИ

Інвестиційний фонд як інструмент інвестування має багато можливостей, які й приваблюють інвесторів з усього світу. Але перед тим, як віддати свої гроші тій чи іншій керуючій компанії, потрібно чітко усвідомлювати мінуси такого способу вкладень і ризики, які вони можуть спричинити. Переваг у фондів більше, але й недоліки є.

Плюси:

• Простий, але при цьому дохідний інструмент інвестування;
• Доступ до найкращих інвестиційних можливостей ринку;
• Вихід на міжнародний інвестиційний ринок Китаю, Японії, Ізраїлю, В'єтнаму та інших країн;
• Диверсифікація вкладів за рахунок вкладень одразу в декілька фінансових інструментів і розподіл капіталу між різними керуючими компаніями;
• Професійне управління активами підвищує прибутковість вкладень і знижує фінансові ризики;
• Великий спільний капітал приносить вищий рівень прибутковості, ніж поодинокі вклади;
• Різноманітність інвестиційних фондів: пайові, взаємні, хеджеві, ETF, чекові, венчурні;
• Прозора внутрішня структура фондів: відкрита інформація про вартість активів, щомісячна та щоквартальна звітність;
• Висока ліквідність;
• Можливість контролювати рівень ризику;
• Мінімальні витрати на проведення фінансових операцій;
• Діяльність фондів контролюється державою: високі гарантії збереження вкладених коштів.

Мінуси:

• Високі ризики, пов'язані з вибором неприбуткового фонду і неефективного управителя;
• Прибуток складно прогнозувати з огляду на специфіку ринку інвестицій;
• Істотний ефект від вкладень можна відчути через значний час (від 1 року і довше);
• Витрати, пов'язані з виплатами комісій керуючої компанії;
• Результати управління багато в чому залежать від керівника: наскільки він досвідчений і добре справляється зі своїми обов'язками;
• Неможливість вплинути на рішення керуючого;
• Відсутність законодавчих вимог щодо прибутковості інвестиційних фондів.

ВИСНОВОК + відео

Ніхто не дасть вам однозначної відповіді на запитання, чи варто вкладати гроші в інвестиційні фонди. Так само як не можна відповісти, що краще - інвестиційні фонди чи банківські депозити. Різні фінансові послуги мають свої переваги, рівно як і недоліки.

Інвестиційний фонд є простим і водночас вигідним варіантом пасивного доходу, високоліквідним і з контрольованим рівнем ризику.

Фонди надають доступ до найкращих інвестиційних можливостей ринку, закритих при самостійному управлінні активами. Професіонали, в руках яких перебувають гроші інвесторів, щоденно аналізують ринок і знають, в якому моменті можна заробити, а де краще не ризикувати.

Простими словами, фонди змушують ваші гроші працювати максимально ефективно, тому що вони перебувають у потрібному місці і в потрібний час. Крім цього, фонди відрізняє прозорість діяльності: інформація відкрита і перебуває у вільному доступі.

Проте, інвестиції у фонди, як і будь-які інвестиції, не позбавлені ризиків. Адже те, що спрацювало вчора, сьогодні може принести збитки. Або той спосіб вкладень, який підходить одним інвесторам, не відповідає вашим вимогам, а отже не здатен виправдати ваші очікування від інвестицій.

Ми залишаємося при своїй непохитній думці, що найбільш грамотним варіантом інвестування вільних коштів є диверсифікація вкладів шляхом використання різних фінансових інструментів.

Так, все ті ж "яйця по різних кошиках". Так, це найкращий спосіб отримувати стабільний пасивний дохід, убезпечивши себе від великих фінансових втрат.

Оцінюючи інвестиційні можливості різних способів інвестування, ви маєте чітко розуміти:

• З якою метою це робите: для збереження наявного капіталу чи отримання додаткового прибутку?
• На який період плануєте робити вкладення?
• Який потенційний дохід хотіли б отримати (низький, середній або високий)?
• Яке ваше ставлення до ризику?

Поставивши собі ці запитання і чітко відповівши на кожне з них, ви отримаєте чітке розуміння того, який спосіб інвестування для вас є найоптимальнішим на цей момент. Але завжди майте на увазі, що прибутковість за минулі періоди не гарантує отримання такої ж прибутковості в майбутньому.

Будь-які інвестиції - це книга, фінал якої нікому невідомий. Кожен інвестор сподівається на щасливий кінець казки, де принц і принцеса живуть у прекрасному золотому замку і горя не знають. А казки, зокрема й фінансові, трапляються з тими, хто в них вірить. Ну і грамотно інвестує, само собою.

Читайте також - ЩО ТАКЕ ХЕДЖ-ФОНД ПРОСТИМИ СЛОВАМИ.

Автор: 

Вольдемар Воронцовський

Вольдемар Воронцовський творець і редактор сайту Zarobitok.Press. Тестую для вас всілякі способи заробітку.

Instagram, Linkedin, Telegram.